THE EFFECT OF CAPITAL STRUCTURE, PROFITABILITY, FIRM SIZE AND FIRM RISK ON FIRM VALUE
Abstract
The purpose of this study was to determine the effect of capital structure, profitability, firm size and firm risk on firm value in food and beverage sub-sector companies listed on the malaysia stock exchange. There are 4 independent variables in this study including, capital structure measured using Debt to Equity Ratio (DER), profitability using Return on Investment (ROI) measurement, company size using SIZE and company risk using RISK. While the dependent variable of this research is firm value with Price Book Value (PBV) measurement. This study uses data from the financial statements of 15 companies for 5 years from 2016-2020 using purposive sampling technique. The data analysis technique used in this study was multiple regression analysis with the help of the SPSS application. The results of this study indicate that the variables of capital structure and firm risk have a positive effect on firm value, while profitability and firm size have no effect on firm value.
References
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2010). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan: Essensial of Financial Management Buku 1.
Fahmi, I. 2010. Manajemen Risiko. Alfabeta, Bandung
Gitman, L. J. (2006). Principles of Managerial Finance, seventeenthedition. Massachusetts: Addison-Wesley Publishing Company.
Ghozali, I. (2006). Aplikasi analisis multivariate dengan program SPSS. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Husnan, S. (2000). Manajemen Keuangan Teori dan Penerapan (keputusan jangka panjang). Yogyakarta: BPFE, 12, 40806.
Irham, F. (2014). Manajemen keuangan perusahaan dan pasar modal
Kasmir. 2008. Analisis Laporan Keuangan. Rajawali Pers. Jakarta.
Mahardika, F. (2017). Manajemen Risiko Keamanan Informasi Menggunakan Framework NIST SP 800-30 Revisi 1 (Studi Kasus: STMIK Sumedang). Jurnal Informatika: Jurnal Pengembangan IT, 2(2), 1-8.
Mayogi, D. G., & Fidiana, F. (2016). Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Dividen Dan Kebijakan Utang Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 5(1).
Meidiawati, K., & Mildawati, T. (2016). Pengaruh size, growth, profitabilitas, struktur modal, kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 5(2).
Myers, S. C. & Majluf, N. (1984). Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information That Investors Do Not Have. Journal of Financial Economics, 13, 187–221.
Nagata, D., Mogi, M., & Walsh, K. (2003). AMP-activated protein kinase (AMPK) signaling in endothelial cells is essential for angiogenesis in response to hypoxic stress. Journal of Biological Chemistry, 278(33), 31000-31006.
Riyanto, B. (2011). Dasar-dasar Pembelajaran Perusahaan (Keempat). Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta.
Riyanto, B. (2008). Dasar-dasar pembelanjaan. Yogyakarta: BPFE.
Rumondor, R., Mangantar, M., & Sumarauw, J. S. (2015). Pengaruh struktur modal, ukuran perusahaan dan risiko perusahaan terhadap nilai perusahaan pada sub sektor plastik dan pengemasan di BEI. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 3(3).
Susanto, E. (2016). Pengaruh Profitabilitas, Kepemilikan Manajerial, Dan Pertumbuhan Perusahaan (Growth) Terhadap Struktur Modal Dan Nilai Perusahaan. JURNAL STIE SEMARANG (EDISI ELEKTRONIK), 8(3), 1-20.
Sugiyono. (2008). Metode penelitian pendidikan:(pendekatan kuantitatif, kualitatif dan R & D). Alfabeta.
Sartono, A. (2010). Manajemen Keuangan teori dan Aplikasi edisi 4. Yogyakarta: Bpfe.
Safitri, U. K. (2016). Pengaruh Profitabilitas Dan Size Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Intervening. Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Yogyakarta.
Suad, H. (2014). Manajemen Keuangan. BPFE, Yogyakarta.
Sartono, A. (2001). Manajemen keuangan teori dan aplikasi. Yogyakarta: Bpfe, 2005-2009.
Tommy, P., & Saerang, I. S. (2014). Struktur modal, ukuran perusahaan dan risiko perusahaan terhadap nilai perusahaan otomotif yang terdaftar di BEI. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 2(2).
Utomo, N. A., & Christy, N. N. A. (2017, May). Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Lq 45 Di Bursa Efek Indonesia. In PROCEEDINGS (Vol. 1, No. 1).
Wibowo, A. E. (2012). Aplikasi Praktis SPSS dalam penelitian. Yogyakarta: Gava Media.
Weston, J. F., & Copeland, T. E. (1992). Managerial Finance, 9-th ed. Dryden, HBJ.
Wijaya, L. R. P. (2010). Implikasi keputusan investasi, keputusan pendanaan, dan kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan (Doctoral dissertation, UNS (Sebelas Maret University)).
Weston, J. F., & Copeland, T. E. (1997). Manajemen Keuangan, edisi sembilan. Jakarta: Penerbit Bina Rupa Aksara.
Wongso, A. (2013). Pengaruh kebijakan dividen, struktur kepemilikan, dan kebijakan hutang terhadap nilai perusahaan dalam perspektif teori Agensi dan teori signaling. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, 1(5).
Wijaya, B. I., & Sedana, I. P. (2015). Pengaruh profitabilitas terhadap nilai perusahaan (kebijakan dividen dan kesempatan investasi sebagai variabel mediasi). E-Jurnal Manajemen, 4(12).
Lavuri, R., & Susandy, G. (2020). Green products: Factors exploring the green purchasing behavior of south Indian shoppers. Indonesian Journal of Sustainability Accounting and Management, 4(2), 174â-191
Susandy, G., & Prasetyo, Y. E. (2019). Social Network and Organizational Leadership at the Higher Education Institution: A Case Study. Indonesian Journal of Sustainability Accounting and Management, 3(1), 37â-48.
Widarwati, E., Afif, N. C., & Zazim, M. (2016). Strategic Approach for Optimizing of Zakah Institution Performance: Customer Relationship Management. Al-Iqtishad: Jurnal Ilmu Ekonomi Syariah, 9(1), 81-94.
Widarwati, E., & Sartika, D. (2019). Cost of financial distress and firm performance. The Indonesian Capital Market Review, 10(2), 2.
Widarwati, E., & Mulyawati, S. (2015). PERINGKAT SCORE GOOD CORPORATE GOVERNANCE DAN HUBUNGANNYA DENGAN RETURN SAHAM. Jurnal Analisis Bisnis Ekonomi, 13(1), 66-73.
Akbar, R. (2018). Evaluating The Efficiency Of Indonesia’s Secondary School Education. JPI (Jurnal Pendidikan Indonesia), 7(1), 1-9.
Akbar, R. (2016). UNDERSTANDING INVESTORS'BEHAVIOR DURING STOCK PRICE MANIPULATION: A CASE OF INDONESIA'S STOCK MARKET. Jurnal Manajemen, 20(1), 142-150.
Waristi, F. V., & Akbar, R. (2018). Indonesia’s Fiscal Space Expansion Strategy for Infrastructure Financing. International Journal of Business Management and Economic Research(IJBMER).
Akbar, R. THE EFFECTS OF EXCHANGE RATE, POLITICAL STABILITY AND REGIONAL OPENNESS ON INDONESIA INBOUND TOURISM: A PANEL REGRESSION APPROACH.
Widarwati, E., Sari, P., & Nurmalasari, N. (2019). Role of Financial Inclusion to Stability: The Case of Indonesia’s Sharia Banking. HOLISTICA–Journal of Business and Public Administration, 10(1), 7-15.
Program Studi Akuntansi