THE EFFECT OF SHARE RETURN, STOCK RISK, STOCK PRICE AND TRADE VOLUME OF BID-ASK SPREAD (Study of Companies Listed in Jakarta Islamic Index (JII) for 2012-2014 Period)

  • Novyasari Suchi Hendryati STIE Sutaatmadja, Subang, Indonesia
  • Sri Mulyati STIE Sutaatmadja, Subang, Indonesia
  • Indah Umiyati STIE Sutaatmadja, Subang, Indonesia
Keywords: stock returns, stock risk, stock price, trading volume, bid ask spread

Abstract

This study aims to determine the impact of stock returns, stock risk, stock price and trading volume of the bid-ask spread.This study was performed on companies listed in the Jakarta Islamic Index (JII) during the years 2012 to 2014.

Sampling premises of population conducted by purposive sampling method. Samples according to the criteria that as many as 78 companies . The statistical tool used in this  study is Eviews 8.1.

The results found in this study that by simultan return stock, stock risk, stock price and trading volume significantly influence the bid-ask spread. Partially only variable stock returns and stock prices which have a significant influence on the bid-ask spread. While the risk of stock and trading volume have no influence on the bid-ask spread.

References

Adisetia, Lukman Dwi. 2013. Pengaruh Harga, Volume Perdagangan, Dan Volatility Saham Terhadap Bid-Ask Spread Saham Pada Indeks Lq45. Banjarmasin. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Pancasetia.

Ajija, Schochrul R dan Setianto, Rahmat H. 2011. Cara Cerdas menguasi Eviews. Jakarta.Salemba Empat.

Ambarwati, Dwi Ari. 2008. Pengaruh Return Saham, Volume Perdagangan Saham dan Varian Return Saham Terhadap Bid-Ask Spread Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Tergabung dalam Indeks Lq 45 Periode Tahun 2003-2005, Yogyakarta.

Anggraini, Viri. 2014. Pengaruh Harga Saham, Volume Perdagangan Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Bid-Ask Spread. Palembang. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Multi Data Palembang.

Barbara Gunawan Dan Yulia Indah. 2005. Studi Empiris Tentang Pengaruh Volume Perdagangan Dan Return Terhadap Bid-Ask Spread Industri Farmasi Di Bursa Efek Jakarta Dengan Model Korelasi Kesalahan. Jurnal Riset Akuntansi Dan Investasi . Vol 6 No 2. Juli. Hal 165-185.

Chandra, Ardha. 2003. Pengaruh Harga Saham, Volume Perdagangan Dan Volatilitas Harga Saham Terhadap Bid-ask Spread. Semarang. Universitas Diponegoro.

Eskananda, Mahyus. 2014. Analisis Ekonometrika Data Panel. Jakarta : Mitra Wacana Media.

Fahmi, Irham. 2013. Analisis Laporan Keuangan. Bandung.

Fama, Eugene. 1970. Efficient Capital Markets – A review of theory and empirical work, Journal of Finance Vol. 25, No. 2
Fitriyah. 2011. Implikasi Market Value, Varian Return, Laba Per Saham Dan Deviden Terhadap Bid-Ask Spread Saham Syariah. Malang. Universitas Islam Negeri Maliki.
Gitosudarmo, Indriyo. (2002). Manajemen Keuangan, Edisi 4. Yogyakarta: BPFE. Handayani, Tri. 2008. Suatu Tinjauan Asimetri Informasi Dan Implikasinya Terhadap
Manajemen Laba. Gorontalo. Universitas Negeri Gorontalo.

Istanti, Lulu Nurul. 2009. Pengaruh Harga Saham, Trading Volume Activity Dan Risiko Saham Terhadap Bid-Ask Spread (Studi Pada Perusahaan Lq-45 Di Bursa Efek Jakarta). Malang. Universitas Negeri Malang.

Jensen, Michael C. Dan William Mecking. 1976. Theory of the Firm, Managerial Behavior, Agency, and Ownership Structure. Journal of Financial Economics 3 (4):305-360.

Jogiyanto. 2003. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Ketiga. Yogyakarta: BPFE- Yogyakarta.

Kristianingsih, Lina. 2016. Analisis Motivasi Penggunaan Derivatif Pada Perusahaan Keuangan dan Non Keuangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010- 2014. Subang. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Sutaatmadja.

Kusumayanti, Dira. 2015. Pengaruh Bid-ask Spread, Market Value, Variance Of Return Dan Dividend Payout Ratio Terhadap Holding Period Saham. Yogyakarta. Universitas Negeri Yogyakarta.

Kusumayati, Dira. 2015. Pengaruh Bid-Ask Spread, Market Value, Variance Of Return Dan Dividend Payout Ratio Terhadap Holding Period Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Periode 2011-2013. Yogyakarta. Universitas Negeri Yogyakarta.

Magdalena Nany dan M. Abdul Aris. 2004. Pengujian Stabilitas Struktural Pengaruh Harga Saham, Return Saham, Varian Return Saham Dan Volume Perdagangan Terhadap Bid-Ask Spread Pra Dan Pasca Laporan Keuangan. Empirika. Vol.17 No.1, Hal 40- 49.

Magdalena, Nany. 2003. Analisis Pengaruh Harga Saham, Return Saham, Varian Return Saham, Earnings Dan Volume Perdagangan Terhadap Bid-Ask Spread. Semarang. Universitas Diponegoro.

Mubarak, Zaki. 2002. Perubahan Bid Ask Spread dan Analisis Faktor yang Mempengaruhinya di Sekitar Pengumuman Laba (Studi Empiris pada LQ 45). Tesis Magister Akuntansi. UNDIP, Semarang.

Muliati, Ni Ketut. 2011. Pengaruh Asimetri Informasi Dan Ukuran Perusahaan Pada Praktik Manajemen Laba Di Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Bali. Universitas Udayana Denpasar.

Nasruldin. 2011. Pengujian Hipotesis Pasar Efisien Bentuk Lemah Pasar Modal Di Indonesia Periode 2009-2010. Jakarta. Universitas Islam Negeri. Syarif Hidayatullah.

Nurhayati, Adriyani Ani. 2012. Pengaruh Return Saham, Volume Perdagangan Saham Dan Varian Return Saham Terhadap Bid-ask Spread. Yogyakarta. Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga.
Nurul, Lulu. 2009. Pengaruh Harga Saham, Trading Volume Activity Dan Risiko Saham Terhadap Bid-Ask Spread. Malang. Universitas Negeri Malang.

Paramita, Febrica Dewi. 2014. Pengaruh Harga Saham, Volume Perdagangan, Likuiditas Dan Leverage Terhadap Bid-ask Spread. Semarang. Universitas Negeri Semarang.

Paramita, Febrica Dwi. 2014. Pengaruh Harga Saham, Volume Perdagangan, Likuiditas dan Leverage Terhadap Bid-Ask Spread. Semarang. Universitas Negeri Semarang.

Rahardjo, Anita Ratna. 2004. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Bid-Ask Spread. Semarang. Universitas Diponegoro.

Rahma, Qonita Aulia. 2015. Analisis Pengaruh Harga Saham Dan Volume Perdagangan Terhadap Bid-ask Spread Pada Perusahaan Go Public Di Bursa Efek Indonesia 2013-2014. Malang. Universitas Islam Negeri.

Rokhman, M. Taufiq Noor. 2009. Analisis Return, Abnormal Return, Aktivitas Volume Perdagangan dan Bid-ask Spread Saham Di Seputar Pengumuman Stock Split. Malang. Universitas Brawijaya.
Samsul, Mohamad. 2006. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Surabaya:Erlangga. Santoso, Halim Dan Linawati, Nanik. 2014. Pengaruh Return dan Varian Return Anggota
LQ-45 Terhadap Bid-Ask Spread. Surabaya. Universitas Kristen Petra.

Santoso, Halim Dan Linawati, Nanik. 2014. Pengaruh Return dan Varian Return Terhadap Bid-Ask Spread. Surabaya. Universitas Kristen Petra.

Sartono, Agus. (2008). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi Edisi Empat. Yogyakarta : BPFE

Shobriati, Ikrima. 2012. Pengaruh Harga Saham, Volume Perdagangan Saham Dan Varian Return Terhadap Bid Ask Spread Di Seputar Pengumuman Stock Split (Studi Pada Perusahaan Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2005-2011). Jakarta. Universitas Brawijaya.

Situmeang, Santa. 2015. Analisis Pengaruh Volatilitas Harga, Likuiditas Saham, Eps, Size Firm, Momentum Overnight Terhadap Return Saham. Semarang. Universitas Diponegoro.

Sunariyah. 2004. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Penerbit UPP AMP YKPN,Yogyakarta.

Umam, Khaerul. 2013. Pasar Modal Syariah. Bandung. Pustaka Setia.

Widarjono, Agus. 2013. Ekonometrika : Pengantar dan Aplikasinya. Yogyakarta. UPP STIM. YKPN.

Winarno, Wing Wahyu. 2009. Analisis Ekonometrika dan Statistika. Yogyakarta. Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN.

www.sahamok.com di akses 22 April 2016

www.yahoofinance.com di akses 24 April 2016
Published
2019-11-30